Garde crypto interne ou externe : quel choix pour les banques, les courtiers et les entreprises institutionnelles ?

Se lancer sur le marché des actifs numériques pose bon nombre de questions pour les institutions. Celles-ci doivent entre autres décider si elles devraient plutôt développer elles-mêmes leur infrastructure de trading et de garde ou si elles feraient mieux de faire appel à un partenaire agréé. Des coûts à la sécurité en passant par les délais de lancements, cette décision est multifactorielle. Nous allons vous expliquer pourquoi des établissements financiers de renom font confiance à Boerse Stuttgart Digital, le guichet unique modulaire de trading et de garde crypto leader en Europe.

Une solution interne souvent peu rentable

À première vue, on peut être tenté par le fait de garder le maximum de contrôle sur sa garde. Néanmoins, c’est une voie très complexe et coûteuse. Les calculs montrent que de développer sa propre infrastructure de garde crypto coûte cinq à dix fois plus cher aux banques, courtiers, gestionnaires de fortune et autres entreprises que de faire appel à une solution de garde externe.

Cette différence de prix tient à différentes raisons :

• Les coûts du capital et d’exploitation : mettre en place une solution de garde sûre et modulaire est une opération qui requiert beaucoup de capital, de ressources et de temps. S’y ajoutent les frais de fonctionnement liés au personnel spécialisé dans la surveillance 24 h/24, les audits de sécurité et la sécurisation physique des éléments servant au stockage à froid.
  

• Les obstacles réglementaires : développer une technologie est en soi possible pour beaucoup d’entreprises. Obtenir une licence pour la garde d’actifs représente cependant souvent un obstacle de taille supplémentaire. Les dispositions en lien avec le règlement sur les marchés de cryptoactifs (MiCA) représentent une barrière considérable à l’entrée sur le marché. Boerse Stuttgart Digital, quant à elle, a un statut intégralement réglementé et détient la première licence MiCAR accordée par l’autorité fédérale allemande de supervision financière, la BaFin. Décrocher cette licence est l’aboutissement d’un long processus qui implique de respecter des exigences élevées en matière de sécurité informatique, de conformité et d’autres considérations.
  

• Le poids de la conformité : outre le fait d’avoir une licence, les établissements doivent respecter des règles strictes en matière de contrôle d’identité du client et de lutte contre le blanchiment d’argent, mais aussi d’enquêtes sur la blockchain et d’application du règlement MiCA et du règlement sur les informations accompagnant les transferts de fonds (dit « règle du voyage ») pour pouvoir assurer le garde de crypto. Si la solution est interne, c’est là un facteur de coût majeur qui exige également des mises à jour permanentes aux évolutions de la réglementation en vigueur.
  

• Le délai de lancement sur le marché : de la conception à l’obtention de la licence par les autorités de surveillance en passant par la mise en oeuvre, le processus est long. Il est souvent difficile pour les banques, courtiers et autres de trouver leur place sur le marché avec leur propre solution. Choisir cette voie est donc un désavantage par rapport à des concurrents qui eux seront bientôt présents sur le marché.

La garde crypto externe pour les acteurs institutionnels

Il existe un moyen de faire disparaître stratégiquement les problématiques et freins évoqués : externaliser la garde crypto à un partenaire spécialisé disposant de la licence nécessaire. Au lieu d’investir ses ressources limitées et chèrement acquises dans le développement d’une infrastructure parallèle qui ne fait pas partie de leur coeur de métier, les banques, courtiers et gestionnaires de fortune ont la possibilité de confier ces opérations à un tiers pour pouvoir se concentrer pleinement sur leur modèle d’affaires et la relation avec la clientèle.

On passe ainsi d’une situation où les investissements initiaux sont difficilement prévisibles à des coûts d’exploitation planifiables avec une rentabilité à la clé. Les arguments en faveur d’une entrée sur le marché des cryptoactifs et des actifs numériques deviennent alors plus audibles par les acteurs internes (et par les investisseurs externes).

Dans une phase de croissance de la demande sur le marché, il est particulièrement important de pouvoir entrer rapidement. En Allemagne, par exemple, le nombre de détenteurs crypto a bondi de tout juste 17 % entre 2023 et 2025. L’Europe compte désormais près de que de développer sa propre infrastructure de garde crypto coûte 50 millions de personnes détenant de la crypto, contre 560 millions dans le monde.

L’externalisation de la garde (et, si le client le souhaite, de la solution de courtage que propose Boerse Stuttgart Digital sous forme de guichet unique via une plateforme) a donc pour avantage majeur de réduire le délai de lancement sur le marché. Au lieu de suivre le long processus de développement et d’obtention de la licence, les établissements financiers peuvent accéder immédiatement et simplement au marché en connectant une plateforme clés en main à leur système.

Par rapport à une solution « fait maison », une solution de garde externe permet également de réduire les ressources internes nécessaires pour en assurer la conformité. Au lieu de devoir se charger eux-mêmes de respecter une réglementation complexe, les établissements faisant appel à Boerse Stuttgart Digital profitent de sa licence MiCAR, de ses contrôles de lutte contre le blanchiment d’argent et du respect de la règle du voyage sous forme de service. Résultat : maximum de sécurité juridique.

Boerse Stuttgart Digital Custody : une infrastructure crypto fiable pour votre succès

En décidant d’externaliser la garde crypto, vous pouvez bénéficier du guichet unique de Boerse Stuttgart Digital, qui allie courtage, trading et garde. La conservation des actifs numériques est basée sur plusieurs piliers clés qui, pris ensemble, composent une technologie de pointe :

• Une plateforme complète : au titre de solution externe, Boerse Stuttgart Digital se charge de la gestion des liquidités, de la comptabilité détaillée, de la gestion des transactions ainsi que des enquêtes sur la blockchain dans le cadre des contrôles de lutte contre le blanchiment d’argent.
  

• Un cloisonnement des portefeuilles : notre concept combine hot wallets, cold wallets (validation manuelle) et ice-cold wallets (intégralement isolés du Web via un « air-gap ») pour maximiser le niveau de liquidités et la protection des actifs.
  

• Une couverture d’assurance complète : une assurance contre les abus de confiance souscrite par Munich Re et Zurich couvre l’ensemble des types de portefeuille (hot, cold et ice-cold) contre le piratage et le vol interne.
  

• Une conformité et une protection garantie en cas de cessation de paiement : en tant que premier prestataire allemand à avoir décroché une licence MiCAR de l’autorité fédérale allemande de supervision, la BaFin, nous vous garantissons une sécurité juridique maximale. Un rapport d’expertise a en outre confirmé que les actifs sont légalement protégés en cas de cessation de paiement et séparés de nos propres avoirs.

Des modèles flexibles adaptés à tous les groupes cibles

Les banques, les courtiers et les gestionnaires de fortune ne rencontrent pas tous les mêmes difficultés. C’est pourquoi la solution de garde de Boerse Stuttgart Digital répond à divers cas de figure de manière modulaire :

La garde externe d’actifs numériques, un accélérateur stratégique

Acheter ou développer soi-même ? Pour les institutions, la réponse à cette question est certes d’ordre technique, mais aussi et surtout stratégique. Concevoir soi-même sa propre solution de garde crypto est trop complexe et bien souvent trop peu rentable pour la plupart des banques, courtiers et gestionnaires de fortune, pris en tenaille entre les considérations techniques, réglementaires et sécuritaires.

C’est pourquoi il vaut la peine, techniquement, de faire appel à un partenaire spécialisé détenteur d’une licence tel que Boerse Stuttgart Digital. Autres avantages : les coûts sont prévisibles et vous avez plus rapidement accès au marché.

Dans notre livre blanc détaillé qui présente notre solution de garde, vous découvrirez de plus amples informations sur les avantages de toute solution de garde externe. Nous vous y expliquons également comment la plateforme est structurée du point de vue technique. De la structure des portefeuilles aux solutions d’assurance en passant par la gestion des risques, nous examinons également les mesures de sécurité mises en place pour vous aider, vous et votre clientèle, à vous lancer en toute sécurité dans le monde des actifs numériques et des cryptomonnaies.

Nous nous ferons un plaisir de vous proposer un entretien de conseil et d’en savoir plus sur vos besoins. N’attendez plus pour nous contacter !