Custodia esterna vs interna: qual è la soluzione migliore per banche, broker ed investitori istituzionali?

L'ingresso nel mercato degli asset digitali comporta una serie di questioni importanti da chiarire per le istituzioni, tra cui la scelta tra lo sviluppo di un'infrastruttura interna per il trading e la custodia (custody) o l'esternalizzazione a un partner con licenza. Per prendere una decisione di questo tipo, è necessario tenere conto di diversi fattori: costi, sicurezza e time to market. In questo articolo ti spieghiamo perché istituti finanziari rinomati decidono di affidarsi a Boerse Stuttgart Digital, la moderna soluzione one-stop shop modulare leader in Europa per il trading e la custodia di cripto-attività.

I molteplici ostacoli di una soluzione interna di custody

A prima vista, una soluzione interna di custodia potrebbe risultare vantaggiosa poiché garantisce il massimo controllo. Tuttavia, prima è necessario costruire l'intera infrastruttura di custody cripto; un processo molto complesso e dispendioso. È stato calcolato, infatti, che la creazione di un'infrastruttura di custody per banche, broker, gestori patrimoniali o altri operatori istituzionali può avere un costo da cinque a dieci volte superiore rispetto a una soluzione di custodia esterna.

Le ragioni sono molteplici:

• Costi del capitale e operativi: la costruzione di una soluzione di custodia sicura e scalabile prevede ingenti risorse di capitale, tempo e personale, a cui si aggiungono i costi operativi ricorrenti per personale specializzato nel monitoraggio 24/7, gli audit di sicurezza e la protezione fisica dei componenti di cold storage.

• Ostacoli normativi: lo sviluppo di una tecnologia è alla portata di molte aziende. Tuttavia, ottenere una licenza per la custodia spesso rappresenta un ostacolo aggiuntivo non del poco conto. Il quadro normativo istituito con il regolamento MiCAR (Markets in Crypto-Assets Regulation) costituisce un'elevata barriera all'ingresso. Boerse Stuttgart Digital è completamente regolamentata e ha ottenuto per prima la licenza MiCAR dall'autorità tedesca BaFin. Dietro questo traguardo c'è un processo lungo e impegnativo, che implica elevati standard, soprattutto in materia di sicurezza informatica e conformità.

• Conformità: oltre alla licenza, la custodia cripto prevede il rispetto di rigorosi requisiti KYC (Know Your Customer) e AML (Anti-Money Laundering), inclusa l'analisi forense della blockchain e l'attuazione del regolamento ToFR (Transfer of Funds Regulation, anche chiamato Travel Rule). Nelle soluzioni interne, questo rappresenta un importante fattore di costo, a cui si aggiungono gli adeguamenti costanti alle nuove normative.

• Time to market: l'intero processo, dalla progettazione alla costruzione fino alla licenza definitiva da parte delle autorità di vigilanza, è lungo e dispendioso. Di conseguenza, per banche, broker e altri istituti, è praticamente impossibile riuscire a entrare rapidamente nel mercato – si tratta di uno svantaggio competitivo rispetto a chi è già sul mercato o sta per entrarvi.

Soluzione esterna di custodia cripto per clienti istituzionali

Esternalizzare la custodia cripto a un partner specializzato e dotato di licenza rappresenta una soluzione strategica per superare gli ostacoli appena menzionati. Invece di investire risorse scarse e costose nella costruzione di un'infrastruttura parallela estranea al core business, banche, broker e gestori patrimoniali possono infatti concentrarsi internamente sul proprio modello di business e sulle relazioni con i clienti.

In questo modo, gli utenti istituzionali sono in grado di ottenere una "conversione" redditizia degli investimenti iniziali difficilmente quantificabili in costi operativi pianificabili, con un ingresso nel mercato delle criptovalute e degli asset digitali più chiaro e argomentabile, sia nei confronti degli stakeholder interni che degli investitori esterni.

In una fase di mercato caratterizzata da un aumento rapido della domanda, la velocità con cui si entra nel mercato riveste un ruolo preponderante. In Germania, ad esempio, il numero di detentori di cripto-attività è aumentato di quasi il 17% tra il 2023 e il 2025. Si contano circa 50 milioni di "detentori crypto" in Europa e oltre 560 milioni nel mondo.

Il vantaggio determinante di una soluzione esterna di custodia (e, in via opzionale, di una soluzione di brokerage, altresì offerta da Boerse Stuttgart Digital nella sua piattaforma integrata) consiste proprio in un time to market ridotto. Grazie all'integrazione in una piattaforma già operativa, gli istituti finanziari possono contare su un accesso semplice e immediato al mercato, evitando così un processo di costruzione e ottenimento delle licenze lungo e dispendioso.

A differenza di una soluzione interna per cui è richiesta la gestione autonoma della complessità normativa, una soluzione esterna di custodia cripto offre un ulteriore vantaggio considerevole, garantendo così la massima sicurezza normativa. Gli istituti che si affidano a Boerse Stuttgart Digital, infatti, beneficiano di servizi integrati come la licenza MiCAR già ottenuta dal prestatore di servizi cripto, le verifiche AML e il rispetto del regolamento Travel Rule.

Boerse Stuttgart Digital Custody: punta su un'infrastruttura cripto affidabile

Hai deciso di affidarti a un partner esterno per la tua custodia cripto? Boerse Stuttgart Digital ti offre una soluzione integrata per brokerage, exchange e custody. La custody degli asset digitali poggia su una tecnologia all'avanguardia costituita da una serie di colonne portanti:

• Piattaforma integrale: Boerse Stuttgart Digital Custody, come soluzione esterna, offre i seguenti servizi: gestione della liquidità, contabilità dettagliata (bookkeeping), gestione delle transazioni e analisi forense della blockchain nel quadro delle verifiche AML.

• Wallet segregati: la nostra soluzione combina hot wallet, cold wallet (approvazione manuale) e ice cold wallet (completamente air-gapped) per la massima liquidità e una protezione ottimale degli asset.

• Copertura assicurativa completa: un'assicurazione Crime, sottoscritta da Munich Re e Zurich, copre tutti i tipi di wallet (hot, cold e ice cold) da attacchi informatici e furti interni.

• Garanzia di conformità e protezione in caso di insolvenza: in quanto primo prestatore tedesco di servizi cripto con licenza MiCAR della BaFin, garantiamo la massima sicurezza normativa. Un parere esperto conferma inoltre che gli asset sono protetti a livello legale in caso di insolvenza e separati da quelli propri.

Modelli flessibili per tutte le esigenze

Banche, broker e gestori patrimoniali hanno esigenze diverse. Grazie alla sua struttura modulare, la soluzione di custody di Boerse Stuttgart Digital copre una serie di casi d'uso diversi:

La custodia esterna di asset digitali come acceleratore strategico

La scelta tra una soluzione interna o esterna per le istituzioni è molto più di una semplice questione tecnica. È una decisione strategica. Per la maggior parte delle banche, broker e gestori patrimoniali, la creazione di un'infrastruttura propria di custody è troppo complessa ed economicamente svantaggiosa, considerata la complessità in termini di tecnologia, normative e sicurezza.

Di conseguenza, affidarsi a un partner esterno specializzato e dotato di licenza, come Boerse Stuttgart Digital, rappresenta la soluzione più conveniente, sia in termini tecnici che di pianificabilità dei costi ed di ingresso rapido nel mercato.

Nel nostro whitepaper ti presentiamo nel dettaglio la nostra soluzione di custody, inclusi i vantaggi di un'esternalizzazione della custodia cripto. Vieni a scoprire i dettagli tecnici e di sicurezza della piattaforma, dalla struttura dei wallet e la gestione dei rischi fino alle soluzioni assicurative per te e a te e ai tuoi clienti un ingresso sicuro nel mondo degli asset digitali e delle cripto-attività.

Non esitare a contattarci per una consulenza. Saremo felici di conoscere le tue esigenze!