Custodia de criptoactivos: solución propia o externalizada, ¿qué opción resulta más conveniente para bancos, brókeres e instituciones financieras?

La entrada en el mercado de los activos digitales plantea numerosas cuestiones a las instituciones financieras. Una de las más relevantes es si la infraestructura necesaria para el trading y la custodia de criptoactivos debe desarrollarse internamente o externalizarse a un proveedor especializado y autorizado. La elección entre desarrollar una infraestructura propia o recurrir a un proveedor especializado implica múltiples factores, desde los costes y la seguridad hasta el time-to-market. A continuación, le mostramos por qué numerosas instituciones financieras confían en Boerse Stuttgart Digital, principal proveedor europeo en infraestructura cripto y solución modular y todo-en-uno para trading y custodia de criptoactivos.

La custodia propia suele ser poco rentable

A primera vista, la posibilidad de mantener el máximo control mediante una solución propia de custodia puede resultar atractiva. Sin embargo, el camino para alcanzar ese objetivo suele ser complejo y requiere una inversión de recursos considerable. Un ejemplo práctico lo demuestra: Para bancos, brókeres, gestores de activos y otras instituciones financieras, desarrollar una infraestructura propia de custodia de puede resultar entre cinco y diez veces más costoso que recurrir a una solución de custodia externalizada.

Las razones son diversas:

• Costes de inversión y operativos: Desarrollar una solución de custodia segura y escalable requiere una inversión considerable en capital, recursos y tiempo. A ello se suman los costes operativos recurrentes asociados a personal altamente especializado para la supervisión continua 24/7, auditorías de seguridad y la protección física de los componentes de cold storage.

• Barreras regulatorias: Desarrollar la tecnología es un reto asumible para muchas organizaciones; obtener una licencia para prestar servicios de custodia de criptoactivos suele representar un desafío mucho mayor. El marco regulatorio establecido por MiCAR (Markets in Crypto-Assets Regulation) constituye una importante barrera de entrada al mercado. Boerse Stuttgart Digital opera bajo un marco plenamente regulado y fue la primera entidad en Alemania en obtener de BaFin una licencia MiCAR. Detrás de esta autorización existe un largo proceso que exige cumplir estrictos requisitos en materia de seguridad informática, compliance y otros ámbitos críticos.

• Compliance: Además de obtener la licencia correspondiente, las instituciones financieras deben cumplir requisitos estrictos en materia de identificación de clientes, prevención del blanqueo de capitales, análisis forense de blockchain y aplicación del ToFR, también conocido como Travel Rule. En una solución desarrollada internamente, todo ello supone una importante carga de costes, agravada por la necesidad de adaptar continuamente los procesos a las nuevas exigencias regulatorias.

• Time-to-Market: El proceso completo, desde la fase de diseño hasta la puesta en marcha y la obtención de las autorizaciones regulatorias necesarias, requiere una inversión considerable de tiempo. Por ello, para bancos, brókeres y otras instituciones financieras resulta difícil acceder al mercado con rapidez mediante una solución propia, lo que supone una desventaja competitiva frente a entidades que ya operan en el mercado o están a punto de hacerlo.

Custodia de criptoactivos externalizada para instituciones financieras

La externalización de la custodia de criptoactivos a un proveedor especializado y autorizado permite superar de forma estratégica los retos y obstáculos mencionados. En lugar de destinar recursos escasos y costosos al desarrollo de una infraestructura paralela que no forma parte de su actividad principal, bancos, brókeres, gestores de activos y otras instituciones financieras pueden concentrarse plenamente en su modelo de negocio y en la relación con sus clientes.

Además, este enfoque permite transformar inversiones iniciales difíciles de prever en costes operativos planificables, dando así solidez y claridad al acceso al mercado de los criptoactivos y los activos digitales y reforzando su viabilidad tanto ante los responsables internos de la organización como frente a inversores y otras partes interesadas.

En una fase de mercado caracterizada por un fuerte crecimiento de la demanda, la rapidez de ejecución es un factor decisivo. Solo en Alemania, el número de personas que poseen criptoactivos aumentó cerca de un 17 % entre 2023 y 2025. En Europa existen aproximadamente 50 millones de titulares de criptoactivos y, a escala mundial, la cifra supera los 560 millones.

La principal ventaja de una solución de custodia externalizada —y, opcionalmente, de una solución de brokerage integrada, ambas disponibles a través de la plataforma todo-en-uno de Boerse Stuttgart Digital— radica en la reducción significativa del time-to-market. En lugar de afrontar un largo proceso de desarrollo, implementación y obtención de licencias, las instituciones financieras pueden acceder al mercado de forma rápida y sencilla mediante la integración con una infraestructura ya operativa.

Al mismo tiempo, una solución de custodia externalizada reduce considerablemente la carga que supone el cumplimiento normativo para los equipos internos. En lugar de tener que gestionar directamente un entorno regulatorio complejo, las instituciones que trabajan con Boerse Stuttgart Digital se benefician, entre otras ventajas, de una licencia MiCAR ya concedida, de los controles de prevención de blanqueo de capitales y del cumplimiento del ToFR (Travel Rule) como parte del servicio. Todo ello garantiza el máximo nivel de seguridad jurídica.

Boerse Stuttgart Digital Custody: Infraestructura de criptoactivos fiable para impulsar su éxito

Si decide externalizar la custodia de sus criptoactivos, Boerse Stuttgart Digital le ofrece una solución integral para brokerage, exchange y custodia. La custodia de activos digitales se basa en varios pilares fundamentales que, en conjunto, conforman una infraestructura tecnológica de última generación:

• Plataforma integral: Boerse Stuttgart Digital Custody asume la gestión de liquidez, el bookkeeping detallado, la gestión de transacciones y el análisis forense de blockchain en el marco de los controles de prevención del blanqueo de capitales.

• Wallets segregadas: Nuestro modelo combina hot wallets, cold wallets (con autorización manual) e ice-cold wallets (completamente air-gapped) para ofrecer el equilibrio óptimo entre liquidez operativa y máxima protección de los activos.

• Cobertura aseguradora integral: Un seguro contra delitos cibernéticos, suscrito por Munich Re y Zurich, protege todos los tipos de wallets (hot, cold e ice-cold) frente a ciberataques y robo interno.

• Compliance garantizado y protección frente a insolvencia: Como primer proveedor alemán de servicios de criptoactivos en obtener de BaFin una licencia MiCAR con validez en toda la Unión Europea, ofrecemos el máximo nivel de seguridad jurídica. Además, un informe independiente confirma que sus activos permanecen jurídicamente protegidos en caso de insolvencia y están claramente separados de nuestro patrimonio propio.

Modelos flexibles para cada perfil de cliente

No todos los bancos, brókeres y gestores de activos se enfrentan a los mismos desafíos. Por ello, Boerse Stuttgart Digital ofrece una solución de custodia modular capaz de adaptarse a distintos casos de uso:

La custodia externalizada de activos digitales como acelerador estratégico

La decisión entre desarrollar una solución propia o recurrir a un proveedor especializado no es únicamente una cuestión tecnológica, sino, sobre todo, una decisión estratégica. Para la mayoría de los bancos, brókeres y gestores de activos, desarrollar una solución propia de custodia de criptoactivos resulta excesivamente complejo en un entorno marcado por las exigencias tecnológicas, regulatorias y de seguridad, y a menudo poco rentable.

Por ello, externalizar la custodia a un proveedor especializado y autorizado como Boerse Stuttgart Digital no solo representa una decisión técnicamente sólida, sino que también permite disponer de una estructura de costes previsible y acelerar significativamente la salida al mercado.

En nuestro whitepaper sobre la solución de custodia encontrará información detallada sobre las ventajas de una solución de custodia externalizada. También descubrirá cómo está diseñada la plataforma y qué medidas de seguridad —desde la estructura de wallets y la gestión de riesgos hasta las coberturas aseguradoras— permiten a su organización y a sus clientes acceder de forma segura al mundo de los activos digitales y las criptomonedas.

También estaremos encantados de asesorarle personalmente para conocer sus necesidades específicas y analizar la solución más adecuada para su negocio. Estaremos encantados de atenderle.